한은 기준금리 인상 여파..가계 대출금리 1.03%p·이자부담액 149만원↑

문홍철 기자 | 기사입력 2021/11/26 [13:32]


 

브레이크뉴스 문홍철 기자= 한국은행이 기준금리를 올해 8월과 11월에 0.25%씩 인상했다. 국제원자재 가격의 급등으로 물가불안도 가중되고 있는 상황이다.

 

이처럼 올해 기준금리 인상과 물가불안으로 인해 가계대출 금리는 1.03%p 상승하고, 가계의 연간 이자부담액과 연체금액은 각각 17조5000억원, 3조2000억원씩 늘어나 가계부담이 크게 증가할 것이라는 전망이 제기됐다.

 

한국경제연구원은 ‘기준금리인상·물가불안이 가계대출에 미치는 영향과 시사점’ 분석을 통해 이같이 밝혔다.

 

한경연에 따르면 대출금리가 기준금리와 같은 방향으로 움직이므로, 한국은행의 기준금리 인상은 가계대출 금리를 끌어 올리는 요인으로 작용한다. 최근 급등세를 보이는 국제원자재 가격에 따른 소비자물가의 상승이 기대인플레이션 상승으로 이어지는 것도 가계대출 금리의 인상요인으로 작용할 것으로 전망했다.

 

이에 한경연은 2008년 1분기~2021년 2분기까지의 분기자료를 이용해 기준금리 인상과 기대인플레이션이 가계대출 금리에 미치는 영향과, 가계대출 금리가 가계대출 연체율에 미치는 영향에 대해 분석했다.

 

그 결과, 기준금리와 기대인플레이션율이 각 1%p 상승할 경우 가계대출금리는 각각 1.13%p, 0.35%p 상승하고, 가계대출 연체율은 각각 0.2%p, 0.06%p 높아지는 것으로 나타났다. 

 

한경연은 이러한 분석결과를 기초로 최근의 기준금리 인상과 소비자물가 급등에 따른 기대인플레이션 상승이 가계대출 이자부담과 연체액에 미치는 영향을 정량적으로 추정했다.

 

이를 위해 준금리와 기대인플레이션율 변화폭을 추산했으며,기준금리 변화폭은 0.5%p로 봤다. 지난 8월 26일 금융통화위원회와 11월 25일 개최되는 회의에서 기준금리가 각각 0.25%p씩 인상됐기 때문이다. 

 

기대인플레이션율 변화폭은 1.3%p로 추산됐다. 한경연의 올해 소비자물가상승률 전망치인 2.4%에서 2015년∼2019년 평균 소비자물가상승률 1.1%를 차감한 수치다.

 

추정결과, 기준금리 0.5%p 인상은 가계대출 금리를 0.57%p, 기대인플레이션 1.3%p 상승은 가계대출 금리를 0.46%p 인상시켜 총 1.03%p의 가계대출 금리 인상효과를 가지는 것으로 나타났다. 

 

기준금리와 기대인플레이션의 동반상승으로 가계대출금리가 1.03%p 상승할 경우 가계 이자부담은 연간 17조5000억원 늘어나는 것으로 분석됐다. 이를 2020년 현재 금융부채가 있는 가구(1174만 가구, 통계청)당 금액으로 환산하면, 가구당 증가하는 이자부담액은 연 149만1000원이다. 이자부담에 따른 가계대출연체액 증가액은 3조2000억원인 것으로 집계됐다.

 

변수별로 나눠 효과를 살펴보면 기준금리 0.5%p 상승은 연 9조6000억원의 이자부담 증가 및 1조7000억원의 연체액 증가를, 기대인플레이션율 1.3%p 상승은 이자부담 증가 7조9000억원 및 연체액 증가 1조4000억원을 초래하는 것으로 분석됐다. 

 

한경연은 기준금리 인상이 최근 가파른 가계부채 증가와 국제원자재발 물가상승을 고려할 때 불가피한 측면이 있다면서도, 최근 대출총량규제, DSR 규제 등 일련의 강도 높은 가계대출 규제가 이미 시행되고 있음을 감안할 경우, 추가적인 금리인상은 가계부담을 크게 확대할 수 있어 신중을 기할 필요가 있다고 지적했다.

 

추광호 한경연 정책실장은 “저소득층의 금리인상에 대한 방어력이 취약한 상황이어서, 짧은 기간 중에 기준금리를 연속해서 인상할 경우 연체율 증가 등의 부작용이 초래될 가능성이 높다”며 “금리인상의 속도조절이 필요하며, 양질의 민간일자리 창출을 통한 가계소득 증진이 긴요하다”고 전했다.break9874@naver.com

 

아래는 위의 글을 구글번역이 번역한 영문의 <전문>이다. [Below is an English <Full text> translated by Google Translate.]

 

Aftermath of the central bank rate hike... Household loan interest rate 1.03%p, interest burden 1.49 million won↑ 

-Reporter Moon Hong-cheol 

 

The Bank of Korea raised the key interest rate by 0.25% in August and November of this year. Inflationary instability is also aggravating due to a surge in international raw material prices.

 

As such, it is predicted that the household loan interest rate will rise by 1.03 percentage points this year due to the base rate hike and inflationary instability, and the household's annual interest burden and delinquency amount will increase by 17.5 trillion won and 3.2 trillion won, respectively, which will greatly increase the household burden. brought up

 

The Korea Economic Research Institute revealed this through an analysis of “The Impact and Implications of the Base Rate Raise and Inflationary Instability on Household Loans.”

 

According to the Korea Economic Daily, as the loan interest rate moves in the same direction as the base rate, the Bank of Korea's increase in the base rate acts as a factor in raising the interest rate on household loans. It is also predicted that the rise in consumer prices due to the recent sharp rise in international raw material prices will lead to an increase in expected inflation, which will also act as a factor in raising interest rates on household loans.

 

Accordingly, the Korea Economic Research Institute analyzed the effect of the base rate hike and expected inflation on the household loan interest rate, and the effect of the household loan interest rate on the household loan delinquency rate using quarterly data from the first quarter of 2008 to the second quarter of 2021.

 

As a result, when the base rate and expected inflation rate rise by 1%p, the household loan interest rate rises by 1.13%p and 0.35%p, respectively, and the household loan delinquency rate increases by 0.2%p and 0.06%p, respectively.

 

Based on these analysis results, the Korea Economic Research Institute quantitatively estimated the impact of the recent increase in the base interest rate and the rise in expected inflation due to the sharp rise in consumer prices on the interest burden and delinquency on household loans.

 

To this end, we estimated the range of changes in the semi-interest rate and the expected inflation rate, and assumed that the change in the base rate was 0.5%p. This is because the base interest rate was raised by 0.25%p each at the meeting to be held on November 25th and the Monetary Policy Committee on August 26th.

 

The expected inflation rate change was estimated at 1.3%p. This is a figure obtained by subtracting the average consumer price inflation rate of 1.1% from 2015 to 2019 from the 2.4% forecast for this year's consumer price inflation.

 

As a result of the estimation, it was found that a 0.5%p increase in the base rate raises the household loan interest rate by 0.57%p, and a 1.3%p increase in expected inflation raises the household loan rate by 0.46%p, resulting in a total household loan rate increase of 1.03%p.

 

It was analyzed that if the household loan interest rate rises by 1.03 percentage points due to a simultaneous rise in the base rate and expected inflation, the household interest burden will increase by 17.5 trillion won per year. Converting this to the amount per household (11.74 million households, National Statistical Office) with financial debt as of 2020, the increased interest burden per household is 1491,000 won per year. The increase in arrears on household loans due to interest burden was estimated at 3.2 trillion won.

 

If we look at the effects of each variable, a 0.5%p increase in the base rate will increase the interest burden by 9.6 trillion won and increase the delinquency by 1.7 trillion won, and a 1.3%p increase in the expected inflation rate will increase the interest burden by 7.9 trillion won and increase the delinquency amount. It is estimated to cause 1.4 trillion won.

 

The Korea Economic Daily said that while the key rate hike is unavoidable considering the recent steep increase in household debt and the rise in the price of international raw materials, considering that a series of strict household loan regulations such as the total loan amount and DSR regulations have already been implemented, He pointed out that further interest rate hikes could significantly increase household burden, so caution is needed.

 

Choo Gwang-ho, head of the Korea Economic Daily’s policy department, said, “The low-income class has a weak defense against interest rate hikes, so if the base rate is continuously raised in a short period of time, it is highly likely that adverse effects such as an increase in the delinquency rate will occur. It is essential to increase household income through the creation of high-quality private jobs,” he said. 

 

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