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브레이크뉴스 정민우 기자= 국내 50대 그룹의 시장 가치가 보유 자산 규모를 처음으로 넘어섰다. 코스피가 7500선을 돌파하는 등 증시 호황 속에서 기업의 미래 성장성에 대한 시장의 평가가 자산 증가 속도를 압도한 결과다.
특히, 지난 5년간 시장을 주도했던 IT·플랫폼 기업들의 위상이 주춤한 사이, 조선·중공업 등 이 른바 ‘중후장대’ 부활하며 산업 지형도가 급변하고 있는 것으로 나타났다.
12일 리더스인덱스에 따르면 올해 국내 50대 대기업집단의 시가총액 합계는 5403조2961억 원으로 집계됐다. 이는 2021년 1881조 1575억 원 대비 무려 187.2% 증가한 수치다.
같은 기간 공정자산 총액은 2161조 원에서 3264조 원으로 51.0% 증가했다.
이에 따라 공정자산 대비 시가총액 비율은 2021년 0.87배에서 올해 1.66배로 급등하며 사상 첫 역전 현상을 기록했다.
삼성·SK·현대차·LG·한화 등 5대 그룹의 시가총액 집중도는 75%까지 확대되며, 상위 그룹으로의 쏠림 현상도 뚜렷해졌다.
자산 대비 시총 비율이 가장 높은 그룹은 두산으로 나타났다. 두산은 2021년 22개 계열사 공정자산 총액 29조6593억원, 시가총액 16조5252억원으로 자산 대비 시가총액 비율이 0.56배에 불과했다.
그러나, 올해 23개 계열사 자산총액은 30조9090억원으로 4.2% 증가에 그친 반면, 그룹 시가총액은 135조5961억원으로 720.5% 급증하며 자산 대비 시총 비율이 4.39배까지 높아졌다.
2위는 SK그룹으로 2021년 공정자산 239조5296억원, 시가총액 201조4098억원으로 자산 대비 시가총액 비율이 0.84배였다.
하지만, 올해 자산총액은 421조9790억원으로 76.2% 늘어났다. 시가총액은 SK하이닉스 주가 급등 영향으로 1404조2740억원까지 증가하며 비율이 3.33배로 확대됐다.
3위는 삼성으로 자산 대비 시총 비율이 1.64배에서 3.07배로 변화했다. 삼성은 2021년 59개 계열사의 공정자산이 457조3053억원, 16개 상장사 시가총액은 749조3361억원이었다.
올해는 계열사가 67개로 늘고 자산총액도 695조7850억원으로 52.1% 증가했지만, 시가총액이 2136조8708억원으로 185.2% 급증했다.
이어 효성그룹 역시 같은 기간 자산 대비 시가총액 비율이 0.77배에서 2.30배로 높아졌으며, HD현대는 조선업 호황과 상장 계열사 확대 효과로 자산 대비 시총이 0.34배에서 2.23배로 상승했다.
5년 전 ‘성장주’의 대명사였던 IT·플랫폼 그룹들은 자산 규모는 커졌지만, 시장 가치는 오히려 뒷걸음질 친 것으로 나타났다.
가장 많이 줄어든 사례는 쿠팡으로, 2021년 대기업집단 편입 당시 자산총액 5조7750억원, 시가총액 80조2072억원으로 자산 대비 시총 비율이 13.89배에 달했다.
그러나 올해는 자산 총액이 27조1974억원으로 371.0% 증가했음에도 시가총액은 47조8206억원으로 40.4% 감소하며 비율이 1.76배로 낮아졌다. 단, 그룹 순위는 같은 기간 60위에서 22위로 38계단 상승했다.
자산총액 대비 시가총액 비율이 가장 낮은 그룹은 신세계로 조사됐다. 신세계그룹은 2021년부터 올해까지 자산이 46조4090억원에서 74조5820억원으로 60.7% 증가하며 그룹 순위는 11위를 유지했지만, 시가총액은 10조3201억원에서 8조32억원으로 22.5% 감소하며 자산대비 시총이 0.11배에 불과했다.
한편, 공정자산 총액 기준 재계 순위에도 변화가 나타났다. 올해 한화가 롯데를 제치고 처음으로 5대 그룹에 오르며 2021년 7위에서 두 계단 상승했다. HD현대도 9위에서 8위로 한 계단 올라섰다.
반대로, 10대 그룹 중 롯데는 5위에서 6위, 포스코는 6위에서 7위, GS는 8위에서 10위로 각각 순위가 하락했다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. 구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Top 50 Groups' Value Has Surpassed Assets... Market Cap Surges 187% in 5 Years
For the first time, the market value of Korea's top 50 business groups has surpassed the size of their assets. This result stems from the market's assessment of corporate future growth potential outpacing the speed of asset growth amidst a stock market boom, including the KOSPI breaking through the 7,500 mark.
In particular, it appears that the industrial landscape is undergoing a rapid transformation as the status of IT and platform companies—which led the market over the past five years—has slowed, while the so-called "heavy industry" sectors, such as shipbuilding and heavy industries, have made a resurgence.
According to Leaders Index on the 12th, the combined market capitalization of Korea's top 50 conglomerate groups this year totaled 5,403.2961 trillion won. This represents a staggering 187.2% increase compared to 1,881.1575 trillion won in 2021.
During the same period, total fair value assets increased by 51.0%, rising from 2,161 trillion won to 3,264 trillion won. Consequently, the ratio of market capitalization to fair value assets surged from 0.87 times in 2021 to 1.66 times this year, marking the first-ever reversal.
The concentration of market capitalization among the top five groups—Samsung, SK, Hyundai Motor, LG, and Hanwha—expanded to 75%, clearly demonstrating a shift toward the upper echelons.
Doosan emerged as the group with the highest ratio of market capitalization to assets. In 2021, Doosan’s total fair value assets across 22 affiliates amounted to 29.6593 trillion won, with a market capitalization of 16.5252 trillion won, resulting in a ratio of only 0.56 times.
However, while the total assets of its 23 affiliates increased by merely 4.2% to 30.909 trillion won this year, the group's market capitalization surged by 720.5% to 135.5961 trillion won, pushing the ratio of market capitalization to assets up to 4.39 times. SK Group ranked second, with fair value assets of 239.5296 trillion won and a market capitalization of 201.4098 trillion won in 2021, resulting in a market capitalization-to-asset ratio of 0.84.
However, this year, total assets increased by 76.2% to 421.979 trillion won, and market capitalization surged to 1,404.274 trillion won due to the sharp rise in SK Hynix's stock price, expanding the ratio to 3.33.
Samsung ranked third, with its market capitalization-to-asset ratio shifting from 1.64 to 3.07. In 2021, Samsung's fair value assets across 59 affiliates amounted to 457.3053 trillion won, while the market capitalization of its 16 listed companies was 749.3361 trillion won. This year, while the number of affiliates increased to 67 and total assets rose by 52.1% to 695.785 trillion won, market capitalization surged by 185.2% to 2,136.8708 trillion won.
Following this, Hyosung Group also saw its market capitalization-to-asset ratio rise from 0.77 to 2.30 during the same period, while HD Hyundai's ratio increased from 0.34 to 2.23 due to the shipbuilding boom and the expansion of its listed affiliates.
On the other hand, IT and platform groups, which were synonymous with "growth stocks" five years ago, saw their asset sizes grow, but their market value actually declined.
The case with the largest decline is Coupang. When Coupang was classified as a major corporate group in 2021, its total assets were 5.775 trillion won and its market capitalization was 80.2072 trillion won, resulting in a market capitalization-to-asset ratio of 13.89. However, despite total assets increasing by 371.0% to 27.1974 trillion won this year, market capitalization decreased by 40.4% to 47.8206 trillion won, lowering the ratio to 1.76. Nevertheless, the group's ranking rose 38 places from 60th to 22nd during the same period.
Shinsegae was found to have the lowest ratio of market capitalization to total assets. From 2021 to this year, Shinsegae Group's assets increased by 60.7% from 46.409 trillion won to 74.582 trillion won, maintaining its 11th group ranking; however, its market capitalization decreased by 22.5% from 10.3201 trillion won to 8.0032 trillion won, resulting in a market capitalization-to-asset ratio of merely 0.11.
Meanwhile, changes were also observed in the business rankings based on total fair value assets. This year, Hanwha overtook Lotte to join the top five groups for the first time, rising two spots from 7th place in 2021. HD Hyundai also climbed one spot from 9th to 8th.
Conversely, among the top 10 groups, Lotte dropped from 5th to 6th, POSCO from 6th to 7th, and GS from 8th to 10th.
