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브레이크뉴스 문홍철 기자= 국내 50대 그룹의 오너일가 주식 담보대출 비중이 1년 사이 절반 수준으로 크게 낮아진 것으로 나타났다. 담보로 제공된 보유주식 가치가 두 배 이상 상승한데다, 담보대출 상환도 함께 늘어난 영향이다.
20일 리더스인덱스에 따르면 올해 1월 12일 기준으로 상위 50개 대기업집단 중 총수가 있는 45곳의 오너일가 주식 담보 현황을 조사한 결과, 28개 그룹 176명 가운데 130명이 대출을 일으킨 것으로 집계됐다.
이들은 보유주식의 44.8%에 해당하는 30조1616억원을 담보로 제공하고, 보유주식 가치의 29.6%에 해당하는 8조9300억원을 대출 받고 있다. 이는 지난해 1월 132명 대비 2명 줄어든 수치다.
담보대출 금액은 8조8810억원에서 소폭 증가했지만, 보유 주식 가운데 담보로 제공된 가치 비중은 지난해 14조8657억원(59.7%)과 비교해 절반 수준으로 낮아졌다.
오너일가가 주식을 담보로 제공해 돈을 빌리는 주된 이유는 경영자금 마련, 승계자금 확보, 상속세 납부 등이다. 대주주 일가는 주식을 담보로 설정하더라도 의결권은 유지할 수 있어 경영권 행사에는 직접적 영향을 받지 않는다.
단, 주가가 담보권 설정 가격 이하로 떨어질 경우 금융권의 마진콜에 따라 반대매매가 발생할 수 있고, 이로 인해 주가가 추가 하락할 위험이 있다. 상황에 따라서는 경영권이 위협받을 가능성도 존재한다.
올해 주식 담보대출 증가액이 가장 큰 그룹은 삼성이다. 삼성가의 홍라희 리움미술관 명예관장과 이부진 호텔신라 사장, 이서현 삼성물산 전략기획담당 사장은 지난해 1월 보유주식 가운데 34.5%를 담보로 제공하고 3조2728억원을 대출 중이었다.
이후 같은해 10월 홍 명예관장은 삼성전자 보유주식을 블록딜로 정리하면서 주식수가 9797만8700주(1.66%)에서 8797만8700주(1.49%)로 1000만주 줄었고, 삼성물산 주식 180만8577주(1.06%)는 아들 이재용 삼성전자 회장에게 증여했다.
그럼에도 대출금액은 2조1200억원에서 2조5750억원으로 4550억원 증가했다. 홍 명예관장은 올 들어 다시 1500만주에 대해 신한은행과 유가증권 신탁계약을 체결했다. 해당 주식이 매각될 경우 보유주가 7297만8700주(1.23%)로 줄어들지만, 주식가치는 지난해 1월 대비 2.2배 가까이 늘어난 13조1000억원(1월 16일 종가 기준)에 달한다.
이부진 호텔신라 사장은 1년 전 삼성전자 보유주식 4774만5681주(0.81%) 가운데, 658만418주를 담보로 2500억원을, 삼성물산 지분을 담보로 3300억원을 각각 대출 받아 총 5800억원의 담보대출을 유지하고 있었다. 여기에 지난해 4월 삼성생명 보유 지분을 담보로 2000억원을 추가 대출하며 총 대출금이 7800억원으로 늘었다.
단, 같은해 10월 삼성전자 지분 600만주를 처분하면서 삼성전자 지분 담보대출 2500억원을 전액 상환해 현재 재출금은 5300억원으로 1년 전 대비 500억원 감소했다.
이서현 삼성물산 사장은 지난해 삼성전자 지분을 담보로 2488억원, 삼성물산 지분 담보로 3240억원을 대출 받았으나, 같은해 10월 삼성전자 지분 171만6000주를 블록딜로 매각했다. 이후 삼성전자 지분 담보 대출은 2490억원 늘어난 4978억원으로 확대된 반면, 삼성물산 주식담보 대출은 2600억원으로 640억원 줄었다.
삼성 다음으로 담보대출 규모가 늘어난 그룹은 셀트리온이다. 서정진 셀트리온 회장은 지난 해 1월 셀트리온 보유 주식 826만8563주(3.9%) 가운데 절반에 가까운 348만6689주를 담보로 2897억원을 대출받고 있었다. 1년 새 담보주식 수는 445만8950주로 100만주 이상 늘었고, 대출 금액도 4127억원으로 1230억원 증가했다.
영풍그룹은 지난해에 이어 올해도 주식담보 대출금액이 늘었다. 고려아연 경영권 분쟁과 관련한 자금 확보 차원으로 해석된다. 고려아연 측 최윤범 회장 일가는 지난해 공동명의를 포함해 18명이 총 4895억원을 대출받았으나, 1년 사이 5603억원으로 708억원 증가했다. 담보로 제공된 주식 가치는 1조92억원에서 2조492억원으로 두배 이상 급등해 담보여력도 확대됐다.
신세계그룹도 오너일가 주식담보 대출금이 1년 새 500억원 증가했다. 정용진 신세계그룹 회장의 담보대출은 2158억원으로 변동이 없었으나, 정유경 신세계 회장이 지난해 신세계 보유지분을 담보로 500억원을 신규로 대출 받은 것으로 확인됐다.
한화그룹 오너일가도 주식담보 대출금액이 489억원 증가했다. 김승연 한화그룹 회장은 1050억원에서 990억원으로, 차남 김동원 한화생명 사장은 122억원에서 116억원으로 각각 담보대출 규모가 감소했다. 반면, 장남 김동관 한화그룹 부회장은 180억원에서 380억원으로 200억원 증가했고, 삼남 김동선 부사장은 580억원에서 940억원으로 360억원 늘어난 것으로 집계됐다.
이와 대조적으로 12개 그룹의 오너일가 주식담보 대출금액은 감소했다.
감소폭이 가장 큰 곳은 효성그룹으로, 오너일가 주식담보 대출금이 8358억원에서 2080억원으로 6278억원 줄었다. 조현준 효성그룹 회장은 지난해 효성, 효성티앤씨, 효성중공업, 효성화학 등 4개 계열사들의 보유지분을 담보로 5950억원의 대출받고 있었으나, 1년 사이 92% 감소해 444억원으로 축소됐다. 현재는 효성(178억원)과 효성티앤씨(266억원) 일부만 남아 있고 다른 담보 건은 모두 정리된 것으로 나타났다.
조현상 HS효성 부회장도 같은 기간 효성, HS효성, HS효성첨단소재, 효성화학 등 4개 계열사 지분을 담보로 한 대출금이 2407억원에서 절반 이상 줄어든 1138억원으로 집계됐다.
두 번째로 담보대출 감소폭이 큰 그룹은 DB로, 4008억원에서 3244억원으로 764억원 줄었다. 김준기 DB그룹 창업회장이 3211억원에서 2446억원으로, 딸 김주원 부회장은 318억원에서 248억원으로 각각 대출금이 감소했다. 반면, 아들 김남호 명예회장은 479억원에서 550억원으로 71억원 증가하며 상반된 모습을 보였다.
세 번째로 많이 감소한 그룹은 롯데다. 오너일가 주식담보 대출금이 3174억원에서 2569억원으로 605억원 줄었다. 신영자 롯데재단 의장이 담보로 제공했던 소유 지분을 모두 정리하면서 담보대출 규모가 함께 축소된 영향이다.
이 밖에도 대기업 오너일가 중 조현범 한국앤컴퍼니그룹 회장이 2500억원에서 2000억원으로 주식담보 대출금이 500억 감소했고, 박철완 전 금호석유화학 상무 255억원, 박준경 금호석유화학 총괄사장 253억원, 구광모 LG그룹 회장 220억원, 구본능 희성그룹 회장 180억원씩 각각 주식담보 대출금이 감소한 것으로 나타났다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. 구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
The proportion of stock-collateralized loans held by the families of top 50 conglomerates has halved in a year, significantly impacting stock price increases.
The proportion of stock-collateralized loans held by owner families of Korea's top 50 conglomerates has fallen significantly, to around half in just one year. This is due to the more than doubling of the value of the stocks used as collateral, coupled with an increase in loan repayments.
According to Leaders Index on the 20th, as of January 12th, 130 of the 176 owners of 28 conglomerates had taken out stock-collateralized loans at 45 of the top 50 conglomerates with a chairman.
They provided 30.16 trillion won, or 44.8% of their stock holdings, as collateral, and borrowed 8.93 trillion won, or 29.6% of their stock value. This represents a decrease of two from the 132 people in January last year.
While the amount of collateralized loans increased slightly from KRW 8.881 trillion, the proportion of stocks held as collateral decreased by half compared to KRW 14.8657 trillion (59.7%) last year.
The main reasons why the owner family borrows money by using stocks as collateral are to secure management funds, secure succession funds, and pay inheritance tax. Even if the majority shareholder family uses stocks as collateral, they retain voting rights and are not directly affected by their management rights.
However, if the stock price falls below the collateralized price, financial institutions may issue margin calls, leading to short selling, which could further lower the stock price. Depending on the circumstances, this could even threaten management rights.
Samsung saw the largest increase in stock-collateralized loans this year. As of January of last year, Hong Ra-hee, Honorary Director of the Leeum, Samsung Museum of Art; Lee Boo-jin, President of Hotel Shilla; and Lee Seo-hyun, President of Strategic Planning at Samsung C&T Corporation, were loaning 3.27 trillion won, offering 34.5% of their shares as collateral.
In October of the same year, Hong sold off her Samsung Electronics holdings in a block deal, reducing her holdings by 10 million from 97,978,700 shares (1.66%) to 87,978,700 shares (1.49%). She also gifted 1,808,577 shares (1.06%) of Samsung C&T Corporation stock to her son, Samsung Electronics Chairman Lee Jae-yong.
Despite this, the loan balance increased by 455 billion won, from 2.12 trillion won to 2.575 trillion won. Earlier this year, Hong signed a securities trust agreement with Shinhan Bank for 15 million shares. If the stock is sold, her holdings will decrease to 72,978,700 shares (1.23%), but her stock value will reach 13.1 trillion won (based on the closing price on January 16th), nearly 2.2 times higher than in January of last year.
Lee Boo-jin, President of Hotel Shilla, held a total of 580 billion won in secured loans a year ago: 6,580,418 shares of her 47,745,681 Samsung Electronics shares (0.81%) were used as collateral for a 250 billion won loan, and 330 billion won was used as collateral for her Samsung C&T shares. In April of last year, she received an additional 200 billion won loan using her Samsung Life Insurance shares as collateral, bringing her total loan balance to 780 billion won.
However, in October of the same year, he sold 6 million shares of Samsung Electronics stock, repaying the entire 250 billion won loan secured by Samsung Electronics stock. Therefore, his current outstanding balance is 530 billion won, a 50 billion won decrease from the previous year.
Lee Seo-hyun, President of Samsung C&T, borrowed 248.8 billion won using her Samsung Electronics stock as collateral and 324 billion won using her Samsung C&T stock last year. However, in October of the same year, she sold 1.716 million shares of Samsung Electronics stock in a block deal. Since then, her Samsung Electronics stock-collateralized loan has increased by 249 billion won to 497.8 billion won, while her Samsung C&T stock-collateralized loan has decreased by 64 billion won to 260 billion won.
The next group to see an increase in collateralized loans is Celltrion. As of January of last year, Celltrion Chairman Seo Jung-jin had borrowed 289.7 billion won using 3,486,689 shares, nearly half of his 8,268,563 shares (3.9%) held by Celltrion, as collateral. The number of collateralized shares increased by over 1 million to 4,458,950, and the loan amount also increased by 123 billion won to 412.7 billion won.
Young Poong Group saw its stock-collateralized loans increase again this year, following last year. This is believed to be a move to secure funds related to the management dispute at Korea Zinc. Korea Zinc Chairman Choi Yoon-beom and his family received loans totaling 489.5 billion won last year, including joint loans, from 18 individuals. However, this figure increased by 70.8 billion won to 560.3 billion won over the past year. The value of the stocks provided as collateral more than doubled from 1.092 trillion won to 2.0492 trillion won, expanding their collateral capacity.
Shinsegae Group also saw its owner family's stock-collateralized loans increase by 50 billion won over the past year. Shinsegae Group Chairman Chung Yong-jin's secured loans remained unchanged at 215.8 billion won, while Shinsegae Chairwoman Chung Yoo-kyung was confirmed to have taken out a new loan of 50 billion won last year, using her Shinsegae stake as collateral.
The Hanwha Group's owning family also saw its stock-collateralized loans increase by 48.9 billion won. Hanwha Group Chairman Kim Seung-yeon's loans decreased from 105 billion won to 99 billion won, and his second son, Hanwha Life Insurance President Kim Dong-won's loans decreased from 12.2 billion won to 11.6 billion won. Conversely, the eldest son, Hanwha Group Vice Chairman Kim Dong-kwan's loans increased by 20 billion won, from 18 billion won to 38 billion won, and the third son, Vice President Kim Dong-sun's loans increased by 36 billion won, from 58 billion won to 94 billion won.
In contrast, the holding families of 12 conglomerates saw their stock-collateralized loans decrease.
The largest decline was seen at Hyosung Group, where the ownership family's stock-collateralized loans fell by 627.8 billion won, from 835.8 billion won to 208 billion won. Hyosung Group Chairman Cho Hyun-joon, who had 595 billion won in loans secured by shares in four affiliates—Hyosung, Hyosung TNC, Hyosung Heavy Industries, and Hyosung Chemical—last year, saw this figure drop by 92% to 44.4 billion won in one year. Currently, only Hyosung (17.8 billion won) and Hyosung TNC (26.6 billion won) remain, with all other collateralized loans having been settled.
HS Hyosung Vice Chairman Cho Hyun-sang's loans secured by shares in four affiliates—Hyosung, HS Hyosung, HS Hyosung Advanced Materials, and Hyosung Chemical—more than halved from 240.7 billion won to 113.8 billion won during the same period.
The second largest group to see a decline in secured loans was DB, with a decrease of 76.4 billion won, from 400.8 billion won to 324.4 billion won. DB Group Founding Chairman Kim Jun-ki saw his loans decrease from 321.1 billion won to 244.6 billion won, and his daughter, Vice Chairman Kim Joo-won, saw their loans decrease from 31.8 billion won to 24.8 billion won. Conversely, his son, Honorary Chairman Kim Nam-ho, saw his loans increase by 7.1 billion won, from 47.9 billion won to 55 billion won, showing a contrasting trend.
Lotte saw the third largest decline. The owner family's stock-backed loans decreased by 60.5 billion won, from 317.4 billion won to 256.9 billion won. This decrease was attributed to the sale of all of the shares held as collateral by Lotte Foundation Chairwoman Shin Young-ja, which also reduced the size of her secured loans.
In addition, among the families of owners of large corporations, Chairman Cho Hyun-beom of Korea & Company Group saw his stock-secured loan amount decrease by 50 billion won, from 250 billion won to 200 billion won, former Kumho Petrochemical Managing Director Park Cheol-wan saw his stock-secured loan amount decrease by 25.5 billion won, Kumho Petrochemical President Park Jun-kyung saw his stock-secured loan amount decrease by 25.3 billion won, LG Group Chairman Koo Kwang-mo saw his stock-secured loan amount decrease by 22 billion won, and Heesung Group Chairman Koo Bon-neung saw his stock-secured loan amount decrease by 18 billion won.
