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브레이크뉴스 문홍철 기자= 상속세 완화가 장기적으로 국민소득과 기업가치 제고에 기여할 수 있다는 주장이 제기됐다.
한국경제인협회는 지인엽 동국대학교 경제학과 교수에게 의뢰한 ‘상속세의 경제효과에 대한 실증분석’ 연구용역 보고서를 통해 이같이 밝혔다.
먼저, OECD 38개국의 1965년~2022년의 58개년 패널 데이터를 사용, 패널 공적분 검정 모형을 통해 상속세수의 변화가 1인당 GDP(국내총생산)에 미치는 효과를 추정했다.
패널 공적분 검정 모형은 독립변수(상속세수)와 종속변수(1인당 GDP, 시가총액) 간 장기적인 관계가 존재하는지 여부와, 해당 장기적인 영향의 크기를 추정하기 위한 검정 모형 중 하나다.
추정 결과, 상속세수가 1% 감소하면 1인당 GDP는 장기적으로 0.06% 증가할 수 있는 것으로 나타나, 상속세수의 감소가 장기적으로 국민소득에 긍정적 영향을 미칠 수 있는 것으로 분석됐다.
한경협은 이번 추정 결과를 상속세수가 10% 감소하는 상황으로 환산할 경우, 1인당 GDP는 장기적으로 0.6% 증가하는 것으로 추산했다. 상속세 과세체계(세율 및 과세표준 구간)가 가장 마지막으로 개편됐던 2000년부터 작년까지 우리나라 상속세수의 연평균 증가율(12.7%)이 10%를 상회한다는 것을 감안하면, 상속세수의 변동이 우리나라의 1인당 GDP에 상당한 영향을 미쳤을 수 있다고 풀이했다.
아울러 같은 방식으로 상속세수의 변화가 국가 증시의 시가총액에 미치는 효과를 추정한 결과, 상속세수가 1% 감소하면 증시 시가총액은 장기적으로 0.65% 증가할 수 있는 것으로 나타났다.
마찬가지로 한경협이 추정 결과를 상속세수가 10% 감소하는 상황으로 환산한 결과, 증시 시가총액은 장기적으로 6.4% 증가하는 것으로 추산됐으며, 상속세수의 변동이 우리나라의 증시 시가총액에도 상당한 영향을 미쳤을 것으로 해석된다.
한경협은 세계 최고 수준인 상속세율의 인하가 가장 시급하다고 강조했다. 2000년 이후 과세체계가 24년 간 개편되지 않아 시대 변화를 반영하지 못하고 있다는 것이 그 이유이다.
또한, 세율 인하 외에도 △최대주주 주식 할증평가 폐지 △상속세 과세방식 전환(유산세 → 유산취득세) 전환 △가업상속공제 대상 확대(대기업 포함) 등 상속세 부담 완화를 위한 세제개편이 필요하다고 제언했다.
연구를 담당한 지인엽 교수는 “상속세가 타당하려면, 개인과 기업의 경제활동으로 발생한 소득을 국가가 상속세로 징수해 그 재원을 경제에 효율적으로 재투자하거나, 상속세 취지에 맞게 소득불평등을 완화한다는 근거를 제시해야 한다”며 “그것이 불가능하다면 자원의 효율적인 이전을 위해 해외 주요 선진국처럼 자본이득세로의 전환을 검토할 필요가 있다”고 말했다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Hankyunghyup: If inheritance tax is reduced by 10%, GOP per person will increase by 0.6% and stock market capitalization by 6.4%
It has been argued that the easing of inheritance tax can contribute to the increase of national income and corporate value in the long term.
The Korea Economic Association revealed this through a research report on ‘Empirical Analysis of the Economic Effects of Inheritance Tax’ commissioned to Professor Ji In-yeop of the Department of Economics at Dongguk University.
First, using 58 years of panel data from 1965 to 2022 for 38 OECD countries, the panel cointegration test model was used to estimate the effect of changes in inheritance tax on GDP (gross domestic product) per capita.
The panel cointegration test model is one of the test models for estimating whether there is a long-term relationship between the independent variable (inheritance tax) and the dependent variable (GDP per capita, market capitalization) and the size of the long-term effect.
The estimation results showed that if inheritance tax decreases by 1%, GDP per capita can increase by 0.06% in the long term, indicating that the decrease in inheritance tax can have a positive effect on national income in the long term.
The Korea Economic Research Institute estimated that if the results of this estimate are converted to a situation where inheritance tax revenue decreases by 10%, per capita GDP will increase by 0.6% in the long term. Considering that the average annual growth rate of inheritance tax revenue (12.7%) in Korea from 2000, when the inheritance tax system (tax rate and tax base bracket) was last revised, to last year, exceeded 10%, it interpreted that the change in inheritance tax revenue may have had a significant impact on Korea’s per capita GDP.
In addition, the results of estimating the effect of changes in inheritance tax revenue on the market capitalization of the national stock market in the same way showed that if inheritance tax revenue decreases by 1%, the market capitalization of the stock market can increase by 0.65% in the long term.
Similarly, when the Korea Economic Research Institute converted the results of the estimate to a situation where inheritance tax revenue decreases by 10%, the market capitalization of the stock market is estimated to increase by 6.4% in the long term, and it is interpreted that the change in inheritance tax revenue may have had a significant impact on Korea’s stock market capitalization.
The Korea Economic Research Institute emphasized that the most urgent task is to lower the inheritance tax rate, which is the highest in the world. The reason is that the tax system has not been reorganized for 24 years since 2000, and thus does not reflect the changing times.
In addition, in addition to lowering the tax rate, it suggested that tax system reforms are necessary to ease the burden of inheritance tax, such as: △ abolishing the stock premium valuation of major shareholders, △ changing the inheritance tax method (inheritance tax → inheritance acquisition tax), and △ expanding the scope of the family business inheritance deduction (including large corporations).
Professor Ji In-yeop, who was in charge of the research, said, “For the inheritance tax to be reasonable, the government must collect income generated from economic activities of individuals and companies as inheritance tax and efficiently reinvest the funds in the economy, or present a basis for alleviating income inequality in line with the purpose of the inheritance tax.” He added, “If that is impossible, we need to consider switching to a capital gains tax like major advanced countries overseas in order to efficiently transfer resources.”
