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브레이크뉴스 문홍철 기자= 올해 상반기 내수기업의 매출액이 코로나19(2020년) 이후 첫 감소로 돌아섰다. 수출기업의 경우, 1위 기업인 삼성전자 제외 시 매출액 증가 폭이 크게 떨어지는 ‘착시효과’가 다시 나타났다.
13일 한국경제인협회에 따르면 사업보고서 제출대상 법인 814개사의 경영성과를 분석한 결과, 올해 상반기 분석 대상 기업의 매출액은 전년동기 대비 6.7% 증가했으나, 이는 수출기업의 매출액 증가(13.6%)에 따른 것이다. 내수기업의 매출액 증가율은 2020년 이후 첫 마이너스(1.9%↓)를 기록했다.
내수기업의 매출액을 수출부문과 내수부문으로 나눴을 때, 수출부문은 올해 상반기 3.7% 증가했으나, 내수부문이 2.4% 감소해 전체 매출액의 감소(1.9%↓)를 주도했다.
매출액이 감소한 내수기업을 업종별로 살펴보면, △지주회사(17.6%↓) △도·소매업(6.5%↓) △전기·가스·증기 및 공기조절 공급업(5.5%↓) △제조업(1.1%↓) 순이었다.
한경협은 지주회사의 매출 감소는 자회사 실적 부진에 따른 배당 감소, 도·소매업의 감소는 소비 부진의 영향이 큰 것으로 풀이했다.
내수기업과 달리 수출기업 매출은 2024년 상반기 13.6% 반등했으나, 전년도(2023년) 매출액 감소(7.3%↓)에 따른 기저효과가 크게 작용한 측면이 있다. 특히, 1위 기업을 제외한 올해 상반기 매출액은 5.9% 증가에 그쳤다. 이러한 착시효과는 2020년 이후 처음이다.
수익성 지표인 매출액영업이익률은 올해 상반기 개선(2023년 2.2% → 2024년 상반기 7.4%)됐다. 기업의 매출액 대비 영업 관련 비용(=매출원가+판관비) 비중은 2023년 97.8%로 2020년 이후 최대치였으나, 올해 상반기에는 최저치인 92.6%로 떨어졌다.
특히, 내수기업은 올해 들어 매출액은 1.9% 줄고 영업이익은 흑자로 전환되는 ‘불황형 흑자’의 모습을 보였다. 불황형 흑자는 부진한 매출을 만회하기 위해 비용을 절감해 영업이익이 흑자가 되는 것을 의미한다.
기업들의 비용절감 노력에도 불구하고, 코로나(2020년) 이후 전세계적인 고금리 장기화로 이자비용이 크게 늘어(이자비용증가율 2022년 47.5%→ 2023년 52.9%), 올해 상반기 전체기업 중 영업이익으로 이자비용도 갚지 못하는 ‘이자보상배율 1미만 기업(취약기업)’ 비중은 2020년 코로나 이후 최대치를 보였다.
이 비중은 2021년 33.8%였으나, 금리 상승기(2021년 8월~2024년 10월)를 거치며 지속 증가해 2023년부터는 취약기업이 10곳 중 4곳을 넘어섰다(2023년 42.8%→ 2024년 상반기 44.7%).
올해 상반기 기업 투자주는 2020년 이후 처음으로 감소(8.3%↓)하면서, 경제전반의 성장동력이 위축될 우려가 커졌다. 전체 기업의 투자 증가율은 코로나發 경제위기를 맞은 2020년에도 플러스(16.9%)를 기록한 바 있다.
이상호 한경협 경제산업본부장은 “내수 부진이 지속되는 가운데, 글로벌 경기위축과 반도체 등 주력업종 하락 사이클 진입 등으로 지금의 수출 실적이 정점(peak)이 아니냐는 위기감도 커지고 있다”며 “가계 소비와 기업 투자 활성화를 위해 유연한 통화정책, 투자지원 확대, 규제 완화 등 전방위적인 경제살리기 노력이 필요한 시점이다”고 전했다.
break9874@naver.com
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
Domestic companies' sales in the first half of this year decreased for the first time since COVID-19.. Export companies also suffer from 'optical illusion'
In the first half of this year, domestic companies' sales decreased for the first time since COVID-19 (2020). In the case of export companies, the 'optical illusion' effect appeared again, where sales growth was significantly reduced when Samsung Electronics, the top company, was excluded.
According to the Korea Economic Association on the 13th, as a result of analyzing the management performance of 814 corporations subject to business reports, sales of the companies analyzed in the first half of this year increased by 6.7% compared to the same period last year, but this was due to the increase in sales of export companies (13.6%). The sales growth rate of domestic companies recorded the first minus (1.9%↓) since 2020.
When domestic companies' sales were divided into the export and domestic sectors, the export sector increased by 3.7% in the first half of this year, but the domestic sector decreased by 2.4%, leading to a decrease in total sales (1.9%↓).
Looking at domestic companies with decreased sales by industry, the order was: △holding companies (17.6%↓), △wholesale and retail (6.5%↓), △electricity, gas, steam, and air conditioning supply (5.5%↓), and △manufacturing (1.1%↓).
The Korea Economic Daily interpreted the decrease in holding company sales as a decrease in dividends due to poor performance of subsidiaries, and the decrease in wholesale and retail sales as a result of sluggish consumption.
Unlike domestic companies, export companies' sales rebounded by 13.6% in the first half of 2024, but there was a significant base effect due to the decrease in sales (7.3%↓) in the previous year (2023). In particular, sales in the first half of this year, excluding the top company, only increased by 5.9%. This optical illusion effect is the first time since 2020.
The sales operating profit ratio, a profitability indicator, improved in the first half of this year (2.2% in 2023 → 7.4% in the first half of 2024). The proportion of sales-related expenses (=cost of sales + selling, general and administrative expenses) to corporate sales was 97.8% in 2023, the highest since 2020, but fell to the lowest level of 92.6% in the first half of this year.
In particular, domestic companies showed a ‘recession-type surplus’ this year, with sales decreasing by 1.9% and operating profit turning into a surplus. Recession-type surplus means that operating profit becomes a surplus by cutting costs to make up for sluggish sales.
Despite companies' efforts to reduce costs, interest expenses have increased significantly due to the prolonged high interest rates worldwide since COVID-19 (2020) (interest expense growth rate: 47.5% in 2022 → 52.9% in 2023), and the proportion of 'companies with an interest coverage ratio of less than 1 (vulnerable companies)' that cannot even pay interest expenses with operating profits among all companies in the first half of this year reached its highest level since COVID-19 in 2020.
This proportion was 33.8% in 2021, but continued to increase through the period of rising interest rates (August 2021 to October 2024), and vulnerable companies exceeded 4 out of 10 companies starting in 2023 (42.8% in 2023 → 44.7% in the first half of 2024).
In the first half of this year, corporate investment decreased for the first time since 2020 (8.3%↓), raising concerns that the overall economic growth momentum will weaken. The overall corporate investment growth rate recorded a positive (16.9%) even in 2020, when the economic crisis caused by COVID-19 hit.
Lee Sang-ho, head of the Economic and Industrial Headquarters of the Korea Economic Research Institute, said, “Amidst the ongoing sluggish domestic demand, there is a growing sense of crisis that the current export performance is not at its peak due to the global economic downturn and the entry of a downturn cycle in key industries such as semiconductors.” He added, “This is a time when comprehensive economic revitalization efforts such as flexible monetary policy, expanded investment support, and deregulation are needed to stimulate household consumption and corporate investment.”
