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법정 간 아시아나항공 인수, 한진 “10만명 일자리” VS KCGI “사법부 협박”

최애리 기자 | 기사입력 2020/11/25 [15:31]

 

▲ 서울 강서구에 위치한 아시아나항공 본사 건물     ©뉴시스

 

브레이크뉴스 최애리 기자= 법원이 25일 오후 한진칼 신주발행금지 가처분 심문을 여는 가운데, 한진그룹과 사모펀드 KCGI가 또 다시 날선 공방을 벌이고 있다.

 

한진그룹은 “10만명의 일자리가 사모펀드의 이익보다 훨씬 더 중요하다”며 “산업은행과 한진칼의 계약에는 한진칼의 유상증자 성공이 대한항공의 아시아나 인수의 제1선행조건으로 돼 있다. 따라서 가처분이 인용되면 한진칼 유상증자가 막히고, 이에 따라 인수는 원천적으로 불가능해진다”고 밝혔다.

 

이어 “아시아나항공이 연말까지 긴급히 필요한 6000억원의 자금 조달도 불가능해진다”며 “신용등급 하락 및 각종 채무의 연쇄적 기한이익 상실, 자본잠식으로 인한 관리종목 지정, 면허 취소로 이어질 경우 대규모 실업사태까지 예상된다”고 덧붙였다.

 

또한, “산업은행은 국내항공산업 재편을 통한 ‘생존’을 위해 한진칼에 투자하는 것이며, 이러한 일련의 통합 과정이 성실히 진행되는지를 감시·견제하기 위해 의결권을 가진 보통주를 보유한다고 여러 차례 밝힌 바 있다”며 “개별기업에 투자해서 이득을 얻고자 하는 것이 아닌, 대한민국 항공산업 재편을 하기 위한 것이라는 의미다”고 설명했다.

 

한진그룹은 “산업은행은 감시와 견제를 위한 의결권이 수반된 보통주 투자가 필요한 것”이라며 “이와 같은 이유로 KCGI가 주장하는 바와 같이 의결권이 없는 우선주 발행은 의결권을 통한 통합 항공사의 경영관리와 조기정상화를 담보하기 어렵다는 점에서 산업은행이 도저히 수용할 수 없는 방식이다”고 전했다.

 

주주배정 방식의 유상증자 후 실권주를 일반공모하면 된다는 KCGI의 주장도 논리적으로 전혀 맞지 않다고 한진그룹은 지적했다. 아시아나항공에 연말까지 자금을 투입해야 하는데, 이 방식으로는 연말까지 자금 조달이 불가능하며, 대규모 자금조달이 가능할지도 의문이라는 것.

 

한진그룹은 “KCGI는 주주배정 유상증자를 비롯해 대출, 자산매각 등으로 인수자금을 마련할 수 있다고 주장하고 있지만, 이는 현실을 잘 모르는 이야기”라며 “한진칼은 자산매각을 위해 꾸준히 노력 중에 있으나, 코로나19의 영향으로 시장이 좋지 않아 적정 투자자를 찾지 못하고 있다”고 설명했다.

 

이어 “한진칼은 회사채 등 신용차입이 불가능하며, 담보로 제공 가능한 자산 또한 대부분 소진해 담보 차입도 어렵다”며 “코로나19로 인해 매출이 급감한 상황에서 추가차입 시 한진칼의 이자 상환 능력을 초과하게 된다”고 덧붙였다.

 

이 같은 한진그룹의 입장에 대해 KCGI는 “국가 기간산업과 일자리를 인질로 사법부와 국민을 협박해서는 안 된다”며 “겸허하고 진지하게 사법부의 판단을 기다려야 한다”고 반박했다.

 

KCGI는 “불과 얼마전까지 대한항공의 영업흑자를 홍보하며, 7조원의 자금이 몰려 성황리에 채권발행으로 충분한 자금을 확보한 한진칼이 이제 와서 차입과 채권발행은 물론, 주주배정 유상증자도 어렵다고 주장하는 것은 이해하기 어렵다”며 “제3자배정 유상증자 이외에 가능한 대안들을 택할 의지가 아예 없었을 뿐이다”고 꼬집었다.

 

이어 “국내외를 막론하고 국책은행이 산업보호를 명분으로 지워할 경우, 최대한 자금대여로 지원하거나 의결권 없는 우선주를 인수하는 등을 통해 관리감독을 넘어선 경영간섭을 삼가는 것이 법률과 기존의 관행에 부합하다”며 “이는 최근 각국의 항공사 지원 사례와 입법취지로도 쉽게 증명된다”고 덧붙였다.

 

또한, “한진그룹 경영과 항공업 재편, 아시아나항공 구제는 각각 다른 문제로, 억지로 연계함은 맞지 않다”며 “국책은행이 불합리한 조건으로 아시아나항공 인수를 강요하면서 혈세를 동원, 경영권 분쟁중인 한진칼에 지분투자를 해 기존 주주들의 권리를 침해하는 것은 있을 수 없는 일이다”고 지적했다.

 

break9874@naver.com

 

아래는 위의 글을 구글번역이 번역한 영문의 <전문>이다. [Below is an English <Full text> translated by Google Translate.

 

Hanjin Group and the private equity fund KCGI are fighting again while the court holds an interrogation on the temporary injunction against the issuance of new shares on the afternoon of the 25th.


Hanjin Group said, “The job of 100,000 people is much more important than the profits of private equity funds.” In the contract between Korea Development Bank and Hanjin Kal, the success of Hanjin Kal's capital increase is the first prerequisite for Korean Air's acquisition of Asiana. Therefore, if a provisional disposition is cited, the capital increase of Hanjin Kal will be blocked, and the takeover will be essentially impossible.


“It will be impossible for Asiana Airlines to raise funds of 600 billion won, which is urgently needed until the end of the year.” It is expected.”


In addition, “The Korea Development Bank has repeatedly stated that it is investing in Hanjin Kal for'survival' through the reorganization of the domestic aviation industry, and that it holds common stocks with voting rights to monitor and check whether this series of integration processes is faithfully progressing. “It means that it is not to gain profits by investing in individual companies, but to reorganize the Korean aviation industry.”


Hanjin Group said, “The Korea Development Bank needs to invest in common stocks with voting rights for monitoring and checks.” For this reason, as KCGI argues, issuing preferred stocks without voting rights is an integrated airline's management management and early normalization through voting rights. In that it is difficult to collateralize, it is a method that the Korea Development Bank cannot accept.”


The Hanjin Group pointed out that KCGI's argument that the general public offering of real rights shares after a paid-in capital increase through the allocation of shareholders is not logically correct. Asiana Airlines has to invest funds by the end of the year, but it is impossible to raise funds until the end of the year with this method, and it is questionable whether large-scale financing will be possible.


Hanjin Group said, “KCGI claims that it can raise funds for acquisitions through loans, asset sales, etc., as well as shareholder-allocated rights offerings, but this is a story that we do not know well.” “Hanjin Kal is constantly striving to sell assets, The market is not good due to the impact of Corona 19, so we are not finding suitable investors.”


“Hanjin Kal cannot borrow on credit such as corporate bonds, and it is difficult to borrow collateral since most of its assets that can be provided as collateral are exhausted.” “In a situation where sales declined sharply due to Corona 19, additional borrowings exceeded Hanjin Kal's ability to repay interest. I will do it.”


Regarding the position of Hanjin Group, KCGI refuted, saying, "You must not intimidate the judiciary and the people by taking hostages of national infrastructure and jobs," and "we must humbly and earnestly wait for the judgment of the judiciary."


KCGI said, “Until recently, Hanjin Kal, which promoted Korean Air's operating surplus, and secured sufficient funds through the issuance of bonds in a successful manner with 7 trillion won of funds, now argues that it is difficult not only to issue borrowings and bonds, but also to pay-in capital increase to shareholders. It is difficult to understand,” he said.


“When state-run banks, both domestically and internationally, take industrial protection as a justification, it is consistent with the law and the existing practice to refrain from management interference beyond supervision by providing loans as much as possible or by acquiring preferred stocks without voting rights. “This is easily proved by the recent cases of airline support and the purpose of legislation in each country.”


In addition, “the management of Hanjin Group, the reorganization of the aviation industry, and the rescue of Asiana Airlines are different issues, and it is not appropriate to forcefully link them.” It is impossible to infringe the rights of existing shareholders by making equity investments.”


 

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