적자국채 270조원에 금리급등 가중 금융시장 망원효과

올해 적자국채 발행 규모가 100조원을 넘어설 것으로 확대돼

김종찬 정치경제기자 | 기사입력 2021/03/05 [15:05]

 

▲ 문재인 대통령이 자난해 12월 17일 서울 중구 대한상공회의소에서 열린 ‘2021년 경제정책방향 보고’에 참석해 모두발언을 하고 있다. ©뉴시스

 

미 국채 금리 급등에 재정적자의 이자 부담이 가중되며 급등락의 진폭이 커지는 망원효과를 보이기 시작했다.

 

정부가 올해 적자국채 100조원 추가 발행에 최고금리 2.4% 계상해 202천억원 이자비용 준비했으나 어제(4) 미국채 금리 급등으로 10년물 이자가 1.56%를 넘고 한국도 2.0%선을 넘어섰다.

 

지난해 국고채 발행규모가 이미 174조 원을 넘어 한해 73조 원 급증한 상태에 올해 적자국채 발행 규모가 100조원을 넘어설 것으로 확대되자 중장기 국채를 중심으로 시중 금리 지속 오름세에 더해 미 국채 금리 급등이 충격이 됐다.

 

미 국채 금리 상승은 한국 국채를 넘어 대출금리에 영향을 미쳐 가계와 기업의 이자 부담이 급증하면서 민간부채 압박이 신용등급에 직결된 것으로 보인다.

 

지난해 국고채 발행은 1년 전보다 728천억원 급증해 1745천억원이었고, 코로나 저금리 지속에서 조달금리는 최저치 효과를 봤으나 올해 100조원 추가발행에서 이자급등이 겹쳐진 상황이다.

 

미 연준 의장 4일 발언이 금리통제에 실패하자 미 국채 10년물 금리는 1.5%대 중반으로 급등했고, 뉴욕증시도 곧장 급락해 기술주의 나스닥 지수는 2.11% 하락하며 올해 상승분을 뒤집었다.

 

4일 미국 금리상승세는 일본 엔화 환율시장에 직접 영향을 끼쳐 뉴욕 환시에서 달러화는 107.840엔으로 상승하며, 전날장 106.978엔보다 0.922(0.86%) 높아지며 안전통화인 일본 엔화가 미 국채 수익률과 일본 국채 수익률 스프레드에 반응을 보였다.

 

 

뉴욕 금리 급등에 증시 급락으로 5일 원화 가치도 변동을 시작해 서울 외환시장에서 달러당 원화값은 전날 종가보다 7.1원 내린(환율은 상승) 1132.1원으로 출발했다.

 

미국 시중 금리 상승은 부동산대출인 모기지금리로 직결되며 금융회사 프레디맥이 30년 만기 모기지의 평균이자율(고정금리 기준)을 연 3.02%4일 집계했다고 월스트리트저널이 보도했다.

 

 

WSJ30년 만기 모기지 평균 이자율이 3%대를 넘은 것은 지난해 7월 이후 8개월만이고, 미국인 주택시장을 떠받치는 모기지금리는 코로나 내내 초저금리로 이자율 2%대였다고 밝혔다.

 

미 국채 금리는 4일 개장 당시 파월 Fed 의장 발언 전에는 뉴욕 채권시장에서 10년물 국채가 전 거래일보다 0.8bp 하락한 1.471%였고, 30년물은 전장보다 0.6bp 내린 2.255%이었으나, 발언이 나온 직후 상승 시작해 10년물이 1.6%를 한때 넘어섰다.

 

미국의 실업 상황은 코로나 백신에도 1개월전대비해 주간 실업보험청구자수가 745천명으로, 2월 중순보다 증가세이다.

 

한국의 개인투자자가 몰린 미 전기차 테슬라는 4일 나스닥에서 주가가 전날 대비 4.86%(31.76포인트) 하락했고, 폐장 이후 3.43% 추가 하락하며 600달러 수준으로 지난해 129604달러로 되돌려 2주간 23% 급락을 보였다.

 

미 모건스탠리 보고서는 테슬라 전기차 점유율이 미국에서 2월에 전년(81%) 대비 12%포인트 하락 69%이며, 유럽내 전기차 시장에서 2019년 점유율 1(31%)가 지난해 13%로 급락했다고 3일 밝혔다.

 

홍남기 부총리(기재부 장관)은 국채 백서 '국채 2020' ·영문판 발간사에서 "코로나19 극복 과정에서 국채시장은 국가재정과 금융시장의 든든한 버팀목으로서 그 역할을 수행했다"고 밝혔다.

 

코스피는 유가증권시장에서 개인은 나홀로 1조1894억원 어치를 사들여 미국과 달리 코스닥지수가 전거래일 2.72포인트(0.29%) 소폭 하락했고, 코스피지수가 전거래일 대비 17.23포인트(0.57%)하락해 3026.27에 장을 마쳤고, 이날 외국인과 기관은 각각 3701억원, 8054억원을 팔았다. kimjc00@hanmail.net

 

*아래는 위 기사를 구글 번역기로 번역한 영문 기사의 [전문]이다. [Below is the [full text] of an English article translated from the above article with Google Translate.]

 

Increased interest rate surge on deficit government bonds of 270 trillion won Telescopic effect on financial markets

-by Kim Jong-chan, political economy reporter

 

As the interest burden of the fiscal deficit increases due to the surge in the interest rate of the US Treasury bond, it has begun to show a telephoto effect of increasing the amplitude of the sharp fluctuation.


The government prepared for interest expenses of KRW 20 trillion by adding a maximum interest rate of 2.4% to the issuance of an additional KRW 100 trillion in deficit treasury bonds this year, but yesterday (4th), the 10-year interest rate surpassed 1.56% and Korea also exceeded the 2.0% level due to the surge in US bond rates.


Last year, the issuance of Treasury bonds has already surpassed 174 trillion won and has soared 73 trillion won a year. When the size of deficit Treasury bonds this year was expanded to exceed 100 trillion won, the surge in US Treasury yields in addition to the continued rise in market interest rates centered on mid- to long-term government bonds was shocked. done.


The rise in U.S. Treasury bond yields affects the lending rate beyond Korean Treasury bonds, causing the interest burden on households and businesses to soar, and the pressure on private debt seems to have been directly linked to credit ratings.


Last year, the issuance of KTBs surged to 72.8 trillion won from a year ago, to 17.75 trillion won, and the funding interest rate had the lowest effect from the continued low interest rate of the corona, but interest rates have overlapped with the additional issuance of 100 trillion won this year.


When the Fed Chairman's remarks on the 4th failed to control interest rates, the US 10-year Treasury bond rate soared to the mid-1.5% range, and the New York Stock Exchange immediately plummeted, causing the tech stock Nasdaq index to fall 2.11%, reversing this year's gains.


The rise in US interest rates on the 4th directly affected the Japanese yen exchange rate market, and the dollar in New York exchange rate rose to 107.840 yen, 0.922 yen (0.86%) higher than the previous day's 106.978 yen, and the Japanese yen, the safe currency, is the US Treasury yield and Japanese government bonds. It responded to the yield spread.


The value of the won began to fluctuate on the 5th due to a sharp decline in the stock market due to the surge in New York interest rates, and the won per dollar in the Seoul foreign exchange market started at 1132.1 won, which was 7.1 won lower than the previous day's closing price (the exchange rate increased).

 

The rise in US market interest rates is directly linked to the mortgage interest rate, a real estate lender, and the Wall Street Journal reported that Freddie Mac, a financial company, calculated the average interest rate (based on a fixed rate) of 30-year mortgages at an annual rate of 3.02%.


WSJ said that it was only 8 months since July of last year that the average interest rate on a 30-year mortgage has exceeded 3%, and that the interest rate on the mortgage interest rate, which supports the American housing market, was in the 2% range at an ultra-low interest rate throughout the coronavirus.

 

U.S. Treasury yields were 1.471%, down 0.8bp from the previous trading day, in the New York bond market before the Powell Fed chairman's remarks at the time of opening on the 4th, and 30-year bonds were 2.255%, down 0.6bp from the previous trading day. The annual product once exceeded 1.6%.


The unemployment situation in the United States is an increase from mid-February, with the number of weekly unemployment insurance claims at 745,000 compared to a month ago even with the corona vaccine.

 

The US electric car Tesla, which was attracted by Korean individual investors, fell 4.86% (31.76 points) on the NASDAQ on the 4th from the previous day, and fell 3.43% after the closing, reverting to $600 on December 9 last year and reverting to $604 on December 9 last year, for two weeks 23 % Showed a plunge.


The US Morgan Stanley report found that Tesla's electric car market share in the U.S. fell 12 percentage points in February from the previous year (81%) to 69%, and that the No. 1 market share in the European electric car market in 2019 (31%) plummeted to 13% last year.3 Sun said.


Deputy Prime Minister Hong Nam-gi (Minister of Finance) said in the Korean and English version of the government bond white paper'Government Bond 2020', "In the process of overcoming Corona 19, the government bond market played a role as a strong support for the national finance and financial markets."

 

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Unlike the U.S., the KOSPI index slightly fell 2.72 points (0.29%) on the previous trading day, and the KOSPI index fell 17.23 points (0.57%) compared to the previous trading day, 3026.27. On that day, foreigners and institutions sold 3701 billion won and 805.4 billion won respectively.

 

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